Model 3上個周末終于交車了，美國幾個大型評測網站試駕后對于車子性能和做工基本上都是好評，所以對于產品自身設計來說，可以說是一個PASS，至于真正量產后質量如何還需要顧客檢驗。華文媒體和賣方都對Model 3唱了很多贊歌，下面就談一下Model3的兩個問題。

Model 3跳過了傳統車廠對新車型的beta測試階段，為以后潛在停產和召回埋下了種子。

很多人會驚訝于TESLA這次居然沒有跳票，而是按時交出Model 3了。Model 3能按時交車的一個重要因素就是Musk親自拍板決定跳過beta測試階段而直接生產。Beta測試是傳統車廠對新車型量產前的一個重要程序，主要是用相對便宜的可調整模具生產一定數量的樣車，在生產過程中調試好各種生產參數。這個過程有兩個好處，第一是排查出量產中可能出現的問題，第二是避免以后出現問題后需要更換非常昂貴的定型生產模具。

Musk號稱使用“先進的電腦模擬”可以達到beta測試的效果，所以決定跳過這個程序。也有高管透露過之前ModelX出的生產問題正是由于運行beta測試所引起的，所以運行了也不見得有好處(這是什么邏輯，自己試運行搞出了問題然后埋怨程序本身有問題？)。連作為行業內工程能力和可靠性標桿的兩田都不敢卡掉的程序，作為二流工程生產能力的特斯拉卻把它砍掉了。

Musk說7月份生產了50輛Model 3，其中30輛交給員工，另外20輛還做為工程檢測(engineering validation)。外部顧客最早要到10月份才可以拿到車。先不說一個月生產50部算不算量產(基本上是每天生產兩部的手工造車)，就是其中還有20輛作為工程檢測這個就說明了Model 3還沒有達到量產的要求，所以有人認為這是把員工作為測試對象。

后果會怎么樣？TESLA運氣好的話就沒事，正常情況來講出漏子幾率不小，輕則停產重新花錢訂模具改進生產，重則被迫召回車輛彌補生產瑕疵。Model S和X都有召回的記錄。

Model 3的實際定價遠高于聲稱的35000美金，并不是一部大眾市場(massmarket)的車，這將會影響到Model3的市場容量空間。

這兩天Model 3的具體定價和配置出來了。所謂基本定價35000美金，只不過是為了“兌現”Musk當年夸下的承諾和忽悠高達5億美金的無貸款定金而已。首先來看一下現實中你能買到什么價位的

上圖是最早訂戶的訂單截圖，除了顯示出外部用戶最早10月份才可以提車外，還顯示出了最低售價是49000美金。理論上的最低配置要在12月才可以有可能出貨。這個銷售策略就是盡量把高價產品推給早期訂購的鐵粉以增加盈利，正確。然后看一下配置：

上面那個49000美金只是包含了電池增量(9000美金)和所謂的高級內飾(5000美金)，如果你要完整地體驗一部真正的TESLA，那么抱歉，請再加8000美金裝個完整版的Autopilot。要挑個顏色？盛惠1000美金。所以算下來要買一部功能齊全的Model3, 就差不多是60000美金。如果你要加上四驅功能，不但要再等一年，而且65000美金跑不掉的。

如果你說實在是屌絲，就買一個35000美金的基本版，那么告訴你，那是貨真價實的乞丐版，連最基本的電動座椅調節和加熱都沒有，那意味著你的女票會向你投來鄙夷的目光，喪失了買特斯拉的意義。如果你想有一個基本的巡航功能，不好意思，這個功能包在了Autopilot里面。而這些功能在其他3萬5千美金級別的車里面都是標配。

所以，Musk也承認Model 3平均售價應該在45000附近，估計就是基本版加上高級內飾和Autopilot。這樣做可以讓車子不用虧太多(UBS估計50萬輛產量前提下要達到42000美金才打平成本，但是在達到30-50萬臺產量以前，還是難以分攤天量的固定成本。)但是不好的地方就是哪怕扣除了7500美金的補貼，車價還是在3萬美金以上和其他小型豪華車競爭，而不是面向一個大眾市場(massmarket)。

另外，7500美金的補貼特斯拉只剩下79000個名額，如無意外將在2018年1季度末消耗盡，所以能留給MODEL 3買家的優惠將會很少，這意味著Model 3會以45000-49000美金的售價和其他豪車品牌對砍。小型豪華車市場美國全年才銷售50萬臺，所以說市場容量有限，哪怕是MODEL 3取得甚至超過Model S在大型豪華車市場的33%市場份額，美國市場能給到MODEL 3的市場容量也就是在16萬臺到22萬臺(假設45%市場份額)之間。如果特斯拉真的能做到平均售價在35000美金，那么就可以向下穿透中型車(平均售價2萬5到2萬8美金)銷量達到2百萬部的市場，但目前看來不可行。

大家可能會問，特斯拉訂單就已經有50萬輛啦，怎么可能每年在美國才賣22萬臺？首先，當預訂顧客看到新車型的配置，價錢，以及等候時間后，有相當一部分顧客會取消訂單。畢竟還是不少人想看看能否用27500美金能買到一輛特斯拉的。另外，一些人顧客會認為與其排隊等MODEL 3，還不如現在以相近價格買一部二手的2014年MODEL S。實際上特斯拉的訂金金額已經在下降，也有不少顧客反映要回訂金非常費勁。

第二，Model 3的產能計劃嚴重高估了實際生產能力，認為2018年能年產20萬到25萬輛Model 3(連Model S和X共30到35萬輛)已經是非常樂觀的估計。所以，即使需求波峰在2018年就來臨，但是會有產能的限制在那里。而2019年和2020年歐美日汽車大廠分別有14款和12款新能源汽車上市(如果到時美國政府還有7500美金補貼的話，部分廠家產品還會有名額而特斯拉不會有)，競爭格局將會正式進入群雄逐鹿的局面。

目前TESLA美國銷量占總體銷量的60%，如果類推可以得出Model 3海外市場需求大約在11-15萬臺。這個數字貌似保守。好吧，鑒于中國對特斯拉的狂熱，我們用另外一種方法看一下。目前對標車型寶馬三系，奧迪A4和奔馳C系列在華銷量約30萬輛，即使每年增長20%到了2020年也就是50萬輛。Model 3能搶個40%的份額最多也為20萬輛。再換一個角度看，工信部目標是2020年達到200萬輛電動車，假設特斯拉能占到10%(目前0.3%，銷售大約8千到1萬輛)，那也就是20萬輛。

多人將Model 3和iPhone 4比較并認為有很大的市場空間。要知道iPhone 4賣得再貴，中產也可以買的起(屌絲要賣個腎)，向下穿透低層級消費者也相對容易；而Model 3賣得再便宜，也要在35-40萬人民幣左右，賣腎也消費不起來，難以向下穿透。消費能力在那里，不是大眾市場的產品就不會有大眾市場的銷量。

所以，Model 3到了2020年，全球市場容量也是在35-45萬輛左右，這已經是樂觀的估計，畢竟很多競品會在2019和2020年上場。MODEL 3的定價限制了它的市場容量。Musk預計的2020年百萬臺產量，如果特斯拉能燒錢撐到那時候的話，估計就是留給Model Y了。

此外，Model 3還有充電樁和售后服務點是否足夠的問題。這些事情砸錢可以解決，就不談了。

【作者：加州分析員；文章來源：微信公眾號“加州分析員”，ID:ca-alpha】