5 月 2 日，德國博世終于為其起動機與發(fā)電機全球事業(yè)部找到了“好婆家”—— 鄭州煤礦機械集團(tuán)股份有限公司（ZMJ，簡稱“鄭煤機”）。至此，德國博世史上最復(fù)雜的一次業(yè)務(wù)剝離終于塵埃落定。
5 月 2 日，鄭煤機與私募股權(quán)公司崇德投資共同宣布，相關(guān)交易方已與博世達(dá)成約束性協(xié)議，收購博世的起動機與發(fā)電機全球事業(yè)部（簡稱“SG”）。公告稱，前者擬收購SG控股的全部已發(fā)行股本，現(xiàn)金代價為5.45億歐元（約合人民幣41億元），可根據(jù)購股協(xié)議所載的條款及條件作最終調(diào)整。
記得2015年年中，博世宣布正在研究起動機和發(fā)動機業(yè)務(wù)部門重組的戰(zhàn)略方案，這包括尋找合作伙伴或者收購者。公開消息稱，博世欲出售包括用于柴油和汽油系統(tǒng)的高效能發(fā)電機和起動機，以及經(jīng)濟(jì)環(huán)保的啟停技術(shù)和混動系統(tǒng)業(yè)務(wù)（統(tǒng)稱“傳統(tǒng)電機”）。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，博世的最佳方案是將SG出售給中國擁有電機業(yè)務(wù)的汽車零部件企業(yè)。去年年底，博世約談了包括鄭煤機在內(nèi)的6家重點客戶。博世曾對外公開宣稱，在選擇收購方時，除了談判價格外，還會考慮該業(yè)務(wù)部門未來的成長性、員工后續(xù)安排等因素。據(jù)協(xié)議稱，鄭煤機計劃保留SG的近7000名員工以及生產(chǎn)基地。
鄭煤機開辟第二主業(yè)汽車零部件
受煤炭行業(yè)下行影響，業(yè)績連年下滑的鄭煤機開始跨界轉(zhuǎn)型。
鄭煤機2016年年報顯示，借助境內(nèi)外投融資平臺，鄭煤機可面向全球整合煤機行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，積極尋求其他產(chǎn)業(yè)的潛在機遇，通過并購重組探索第二主業(yè)，開辟新的收入及利潤增長源。
5月2日晚上，中國汽車工程學(xué)會副秘書長閆建來接受《中國汽車報》記者采訪時說：“上百億產(chǎn)業(yè)的鄭煤機顯然不能把主營業(yè)務(wù)僅放在日益下行的煤礦機械領(lǐng)域，長遠(yuǎn)考慮，企業(yè)必須多元化發(fā)展，汽車零部件已是其確定下來的另一主營業(yè)務(wù)。”
清華大學(xué)汽車安全與節(jié)能國家重點實驗室副主任宋健對記者說：“煤礦屬于高耗能行業(yè)，轉(zhuǎn)型是鄭煤機的‘必由之路’。恰好貝恩資本私募基金到期，去年鄭煤機成功收購了亞新科集團(tuán)。”
據(jù)悉，去年12月，鄭煤機以22億元一次性收購美國資本控制的亞新科旗下6家分涉汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈不同領(lǐng)域的標(biāo)的公司（包括主營業(yè)務(wù)為起電機和發(fā)動機的湖北神電），正式向汽車零部件領(lǐng)域布局發(fā)展。至此，鄭煤機形成了以煤礦機械和汽車零部件為主的兩大主營業(yè)務(wù)。
未來車用起動機和發(fā)電機事業(yè)部將成為鄭煤機重要的業(yè)務(wù)部門。鄭煤機董事長焦承堯解釋公司為什么收購SG時說道：“我們將拓展起動機和發(fā)電機具有競爭力的產(chǎn)品范圍，優(yōu)化區(qū)域分布，尤其對于亞洲市場而言，將有助于起動機和發(fā)電機業(yè)務(wù)得到可持續(xù)拓展，并持續(xù)盈利。”
目前SG在全球 14 個國家擁有16 個運營基地，包括德國、中國、巴西、匈牙利、印度、墨西哥、南非、西班牙和美國等，將SG納入旗下對鄭煤機拓展國際業(yè)務(wù)也會起到很大的助力。焦承堯表示，很期待和現(xiàn)有管理團(tuán)隊共事，在快速發(fā)展的市場中拓展新的業(yè)務(wù)，希望進(jìn)一步鞏固SG在市場中的領(lǐng)導(dǎo)地位。
該收購事項完成后，鄭煤機的汽車零部件業(yè)務(wù)板塊將得到進(jìn)一步深化發(fā)展。
博世SG尋得一位“好婆家”
“此次合作對于 SG 及所有員工來說都是絕佳的結(jié)果。”SG 總裁 Ulrich Kirschner 博士非常務(wù)實地表示，鄭煤機不僅擁有與 SG 高度互補的業(yè)務(wù)，并且大力支持 SG 的業(yè)務(wù)策略。通過合作，雙方將進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)機會，促進(jìn)業(yè)務(wù)增長。
在博世看來，鄭煤機通過投資持股方式在汽車供應(yīng)商領(lǐng)域已有涉足，目前是中國主要汽車零部件供應(yīng)商，鄭煤機擁有深厚實力，能夠整合博世迄今為止在起動機與發(fā)電機領(lǐng)域的積累，并補充自有產(chǎn)品線，同時借助博世原有的全球布局推進(jìn)企業(yè)國際化進(jìn)程。其汽車零部件產(chǎn)品涵蓋起動機與發(fā)電機，以及乘用車和商用車發(fā)動機零部件。
作為鄭煤機的長期合作伙伴，崇德投資將協(xié)助其完成該收購。這一點也是博世非常看中的。崇德投資 CEO 兼董事總經(jīng)理邱子磊也表態(tài)稱：“崇德投資將助力 SG 的研發(fā)制造實力與鄭煤機在中國和其它市場的經(jīng)驗有機結(jié)合，共同開發(fā)巨大的增長潛力。”
國際汽車零部件巨頭發(fā)展戰(zhàn)略的重心永遠(yuǎn)是聚焦在前景廣闊的前瞻技術(shù)上，同樣會妥善剝離與集團(tuán)發(fā)展方向不一致的板塊。正如博世集團(tuán)董事會成員、汽車與智能交通技術(shù)業(yè)務(wù)部門主席Rolf Bulander接受采訪時所說：“我們完成了既定目標(biāo)，找到了收購方，他們的方案也切實可行，且具有長遠(yuǎn)的眼光，我們相信他們可以帶領(lǐng)業(yè)務(wù)走向國際市場，也有利于員工的長期發(fā)展。”
對于博世而言，這是一筆不錯的買賣，也是博世從內(nèi)燃機技術(shù)向零排放車輛轉(zhuǎn)變的標(biāo)志之一。5月4日，博世在一項聲明中表示，今年該集團(tuán)在自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、混動及電動系統(tǒng)等領(lǐng)域的投資額依然會很高，但預(yù)計今年全年的利潤會超過去年。今年一季度，博世收入大漲12%，博世預(yù)計其全年收入將同比增長3%~5%。
優(yōu)勢互補 強強聯(lián)手
“除了董事長焦承堯外，鄭煤機副總經(jīng)理兼鄭煤機旗下汽車零部件企業(yè)亞新科董事長賈浩也參與了該項目始終。”5月3日，鄭煤機董秘張海斌接受《中國汽車報》記者采訪時如是說。
“收購事項將與我們現(xiàn)有業(yè)務(wù)相互補充，形成更好的協(xié)同效應(yīng)，有效促進(jìn)各自的業(yè)務(wù)發(fā)展。”賈浩認(rèn)為，SG 擁有經(jīng)驗豐富的員工團(tuán)隊、深厚的創(chuàng)新傳統(tǒng)、出色的制造能力及行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品線，這將與亞新科集團(tuán)旗下湖北神電的起動機和發(fā)電機業(yè)務(wù)強強聯(lián)合。因此，該項收購將使得合并后的公司在采購、研發(fā)、供應(yīng)鏈、渠道方面產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、提升整體競爭力。合并后的企業(yè)，可以通過加速技術(shù)創(chuàng)新和機制的設(shè)立，在不同的市場更靈活應(yīng)對，從而提升增長潛力。
公開資料顯示，湖北神電成立于1995年4月，由亞新科控股，主營業(yè)務(wù)是車用起動機和發(fā)電機，是目前亞新科盈利能力最強的業(yè)務(wù)之一，也是博世中國ＳＧ業(yè)務(wù)的強勁競爭對手。宋健告訴記者：“湖北神電一直非常注重成本控制，同時也擁有亞新科公司的技術(shù)優(yōu)勢。這些年，湖北神電在國內(nèi)市場占有率始終保持領(lǐng)先，曾經(jīng)與通用汽車、德爾福等眾多跨國公司有過廣泛合作。”
宋健非常稱贊這起收購案件。他分析道，在2020年百公里5升的油耗限值壓力下，中國整車企業(yè)應(yīng)該會采用諸如啟停電機和能量回收助力系統(tǒng)等技術(shù)。因此，ＳＧ的這兩項技術(shù)未來市場前景仍然比較好。
閆建來更是支持自主汽車零部件企業(yè)開展國際收購業(yè)務(wù)。他的觀點是，目前企業(yè)要想快速發(fā)展，收購拆分是最有效的方式之一，也是國際汽車零部件企業(yè)常用的方式。鄭煤機需要的是SG的技術(shù)、團(tuán)隊、渠道、市場空間、產(chǎn)品及固定資產(chǎn)等，可以幫助其縮短拓展汽車零部件領(lǐng)域的時間及空間。
可見，鄭煤機在汽車零部件領(lǐng)域能否順風(fēng)順?biāo)磥喰驴瓢l(fā)展。閆建來對記者說，鄭煤機敢以5.45億歐元收購SG的重要原因是其旗下的亞新科不僅擁有車用起動機和發(fā)電機的業(yè)務(wù)，關(guān)鍵在于其擁有一批國際型復(fù)合人才。這樣看，鄭煤機整合SG還是比較靠譜的。
編輯：張冬梅
